据世界半导体贸易统计组织（WSTS）数据，2026 年第二季度全球半导体市场规模达 3680 亿美元。2026 年第二季度创下增长纪录：环比 2026 年第一季度增长 35%，较 2025 年第二季度大幅增长 104%。此前的增长纪录由 2026 年第一季度创下：环比上一季度增长 25%，同比增长 79%。
行业增长依旧由人工智能（AI）驱动。受 AI 应用拉动，各家存储企业 2026 年第二季度相较第一季度均实现大幅增长：SK 海力士与闪迪增幅为 51%，铠侠更是达到 76%。AI 处理器龙头厂商英伟达 2026 年二季度环比一季度增长 18%。另一重要 AI 供应商博通在 2026 年一季度业绩指引中，预计其二季度将实现 33% 的增长。
两家企业排名实现攀升：铠侠位列第 8，闪迪位列第 9。两家企业均受益于 AI 对闪存的旺盛需求，两家公司营收均较去年同期翻了三倍以上（营收增至原先四倍多）。
剔除上述主要 AI 供应商后，其余 20 家头部半导体厂商合计营收 2026 年二季度仅环比一季度温和增长 9%。这些企业的营收表现分化明显：高通集成电路业务下滑 6%，英特尔则实现 19% 的增长。这部分企业给出的 2026 年第三季度整体业绩指引为，较二季度增长 6%。
市场对 2026 年第三季度的预期为：季度环比增长延续高景气，但增速有所回落。给出业绩指引的三家存储企业（美光、铠侠、闪迪）预计，2026 年 Q3 增速不足 Q2 的一半。在 12 家给出指引的非存储企业中，高通、英飞凌、联发科共 3 家预计 Q3 增速进一步提升；AMD、安森美 2 家预计增速持平；剩余 7 家预计增速将下滑。
目前各大机构对 2026 全年半导体市场的预测，均已纳入上半年爆发式增长因素。最新五份预测报告，全部预计全年增幅达到 90% 及以上。其中，本机构（Semiconductor Intelligence）给出的预测值为 101%，RCD Advisors 的预测值最高，达 112%。存储芯片仍将是核心增长引擎：WSTS 预测 2026 年存储芯片市场增长 249%，高德纳（Gartner）预测增幅为 280%。
多数机构对 2027 年的市场增长预测集中在 25% 左右区间。而 Semiconductor Intelligence 预测 2027 年半导体市场增速可达 50%。即便未来六个季度增长逐步放缓，2026 年上半年的强劲增长，仍会带动 2027 年行业维持良性增长态势。
我们对 2027 年的核心假设：‑ AI 产业继续保持高增长，但增长势头有所减弱‑ 汽车电子与工业半导体市场维持景气‑ 存储芯片供给短缺得到缓解，PC 与智能手机市场迎来复苏
当前半导体行业正处在前所未有的发展阶段。这一轮由 AI 催生的行业繁荣，已经超越了过往几轮行业周期：70 年代消费电子驱动、80 年代个人电脑驱动、90 年代互联网基础设施驱动、2010 年代智能手机驱动的繁荣阶段。虽然拐点到来的时间难以预判，但本轮 AI 驱动的行业热潮终会褪去，之后行业将步入更可持续的增长轨道。
